宏利證券投資信託股份有限公司

美國公債殖利率攀升，這代表什麼？
未來投資該往哪走？
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【2021展望–大中華股市】
經過新冠疫情蔓延的2020年後，在新一年大中華區經濟將受惠多項因素，其經濟及出口成長可望延續。

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【2021展望–特別股】
特別股投資可承擔較低的信貸風險，且擁有與高收益債相近的殖利率及較低違約率，提供較可觀的收益機會，應成為資產配置不可或缺的一部分。

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【2021展望–大中華股票 走進具韌性成長的路】
即使在後疫情時代，中國經濟增長將繼續優於全球市場，而投資者可透過審慎的「由下而上」選股策略發掘其中投資機會，尤其是科技和消費產業

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【2021展望–特別股 投資級別信貸中尋最大收益率機會】
由於「追求收益」的主題很可能延續至 2021 年，我們相信對同時追求收益與品質的投資者來說，特別股提供了兩者兼備的選擇。
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【2021展望–亞洲股票 整體就是力量】
儘管亞洲（日本除外）市場有望在2021年強勁反彈，但分歧將仍然存在，因此整個亞洲區所帶來的吸引投資機會將多於個別市場。
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【2021展望–亞洲固定收益整體展望樂觀 聚焦可持續投資】
亞洲固定收益投資組合不僅應考慮ESG 風險，亦需主動把握豐富的ESG 投資機會
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【2021展望–亞洲及新興市場將引領全球經濟復甦】
▪全球經濟將出現「K型」復甦。
▪新興市場及亞洲有望重新開放。
▪低利率促使投資者透過承擔更多風險來追求收益。
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【宛如一場人生馬拉松的退休生活】
至2018年7月底時，65歲以上人口占總人口比率已達14.2%，顯示台灣正式邁入高齡社會。以60歲至65歲的退休年齡與平均壽命比較，台灣人要過的退休生活長達15~20年，這是一場宛如人生馬拉松的長期挑戰。
更多內容>>https://bit.ly/2Yxj9hs

【管理長壽風險的退休金設計】
預期壽命繼續延長，未來退休金的設計可能會從資產累積轉向以提領退休儲備解決方案形式提供終生收入。考慮到亞洲各個市場所面臨的獨特情況，每個市場均需要量身訂作的方法。
更多內容>>https://bit.ly/3arXzjR

【引領亞洲新格局】
後疫情時代投資主題
G👉去全球化
R👉重拾成長
I 👉低利率
D👉加速數位化
更多內容>>https://bit.ly/3pF3d91

三種選擇面對低利率時代的退休挑戰
我是保守型>> https://reurl.cc/Md58yL  
我是穩健型>> https://reurl.cc/py065Q 
我是積極型>> https://reurl.cc/6lO57Z

【退休後的日子比你想的長】
全球的平均壽命越來越長，根據內政部統計至2018年，台灣人平均壽命為80.7歲，其中男性77.5歲、女性84.0歲創歷年新高，也比全球平均水準來得高，當壽命變長卻沒有做好財務規劃，收入不足的長壽生活反而成為最大的風險。
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【亞洲退休金制度的改革】
預期壽命繼續延長的同時，亞洲的生活成本正在逐漸升高。
人們想在退休後維持現有生活水準的能力明顯不足，一個由多支柱架構綜合解決方案組成的系統，似乎是解決不同族群需求的最佳方法。
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【市場波動與 ESG】
可持續發展是反映企業基本因素和管理重大風險成效的穩健性指標
投資者日漸關注企業是否具備實現和維持優秀ESG表現的策略性願景和能力，即長期穩健性和管理尾端風險的能力，這可能是ESG策略日益普及的原因之一。
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【市場波動與 ESG】
在今年疫情大流行引發市場波動的初期，不論是從公司層面和ESG投資策略的角度來看，ESG投資的表現相對強韌。原因包括：
疫情衝擊全球經濟，觸發能源業大幅波動。ESG投資策略普遍配置較低的能源業。
著重ESG主張的公司具備較佳條件抵禦難以預期的經濟風暴。
ESG策略關注系統性風險，因此比較能意識到受疫情影響而產生的社會風險。
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【如何評估退休金機制是否有效?】

可以參考世界銀行提出的五大關鍵準則：
效率、持續性、覆蓋度、足夠性及安全性

根據以上標準，彌補退休金缺口的一種方法是在亞洲建立自願性的第三支柱退休體系，但財政考慮因素及制定稅收優惠政策的空間有限，均為重大的挑戰。

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【亞洲各市場退休金覆蓋度顯著不同】

亞洲各市場經濟發展不一，導致退休金覆蓋度顯著不同，通常已開發國家的覆蓋度會較高

>>https://lihi1.com/leFDA

【政府退休金所面臨的挑戰】

全球平均生育率下滑，加上退休人數增加，導致納稅人數量減少及老年人社會福利支出上升，也因此造成政府財政面臨挑戰

>>更多內容 https://lihi1.com/EkfMi

【亞洲的多支柱解決方案】

鑑於區內多元化的挑戰，亞洲市場應考慮哪些合適的退休金系統架構？

根據我們的經驗，雖然欠缺一個適用於亞洲區所有地方的萬用解決方案，但由多條支柱架構綜合解決方案所組成的系統，似乎是解決不同族群需求的最佳方法。

【亞洲退休金改革：機會與挑戰】

預期壽命延長未退休金系統造成壓力，亞洲市場未能倖免，每個市場所面臨的問題及機會也不盡相同。

【全球退休金改革：瞬息萬變的格局】

人口結構突變為全球退休金系統造成壓力。

預期壽命繼續延長，過去設計為用以維持10至15年退休生活的退休金系統，正面臨如何應對可能長達40年以上的退休生活挑戰。

【從策略角度思考美國總統選舉：局勢初探】

隨著11月臨近，投資者應會日益關注一項新的不明朗因素：美國總統選舉。

>>更多內容 https://reurl.cc/R107nr

【2020下半年亞洲債市展望- 三大趨勢】

▲經濟增長放緩，加上債務和失業率居高不下，已開發市場的信貸狀況預料將進一步惡化
▲疫情令供應鏈中斷，將在中長期加快本土化或地區化趨勢
▲不同地區的信貸市場應繼續存在分歧
儘管市況不明朗，亞洲的經濟及信貸仍處於獨特位置，相對其他地區更能抵禦市場挑戰。

>>更多內容 https://lihi1.com/6XBhI

【通膨是什麼？】
假設現在手上有100元，且未來通膨水準為3%，

第1年：一個漢堡100元，我可以買1個；
第10年：漢堡變成130元，我只能買0.7個；
第20年：漢堡變成160元，我只能買0.6個

面對這種狀況，建議及早進行財務規劃能在退休後更能面對通膨的壓力!

【及早為退休做準備】

退休後的花費會比退休前少，這個概念是正確的嗎？答案可能跟你想像的有落差！

根據宏利熟齡亞洲系列報告(註)發現:#住屋相關;#醫療保健;#餐飲花費 三大項目在退休後的支出會比一般人預料的高！

建議提早準備，為退休金做規劃！

註：該篇報告為2014年9月發布之宏利熟齡亞洲系列報告第5.1篇

【#退休迷思】你知道退休後的住房花費，很可能沒有你想像的低嗎 ?

根據宏利熟齡亞洲系列調查，國人平均會低估退休後的花費，預估與實際花費的差距達36%(註1)

原因之一就是退休後的住房花費遭到低估像是房子不定期維護與修繕等支出時常被忽略－(註1)資料來源:宏利熟齡亞洲系列調查，2014年9月

【目標風險基金 vs. 目標日期基金】 (註)

#目標風險基金 依照投資人不同的風險承擔能力進行資產配置，適合了解自己風險承受度的投資人；
 #目標日期基金 依人生週期進行資產配置，持有期間中基金和投資組合會隨著越接近基金設定的目標日期，投資在股票的比重逐漸降低，持有債券的比重逐漸增加，適合有明確退休日期的投資人。

兩者之間各有好處，投資人可以依自身狀況來選擇投資工具！

註：資料來源為...

#你有權選擇更豐富的人生

不同需求，不同選擇退休準備，操之在己
保守、穩健、積極三種策略
讓人生更豐富>>https://pse.is/TU9WE

【#市場展望 五大觀點】

隨著疫情有所放緩，全球許多國家正逐步重啟經濟活動。

儘管任何邁向正常化的進展，可能激發市場審慎樂觀情緒，但整體前景仍存在高度不確定性。

宏利投資管理首席經濟師兼宏觀經濟策略部主管Frances Donald歸納出五項主題，說明其對市場的觀點。

更多內容 https://pse.is/T3REU

宏利投信(Manulife Investment Management (Taiwan) Co., Limited)為宏利金融集團成員之一，宏利投資管理（香港）之子公司，主要產品及服務項目為共同基金之發行、募集與管理，投資顧問及全權委託業務等，多元化的行銷通路包括：銀行、證券、壽險等。宏利投信擁有產品創新優勢，目前旗下除了發行境內基金外，另為「宏利環球基金」、「安本基金」之境外基金總代理人。